Инфляция и кредиты. Почему первое не растет, а второе не дешевеет?

Удивительное дело, но если верить официальным источникам, в России инфляция растет крайне медленными темпами. Более того, в локальных битвах с инфляцией Правительство России порой одерживает безоговорочные победы. Так недельные показатели иногда вообще равны нулю! Это замечательная новость, которая говорит нам о том, что, во-первых, обещания власть пусть и не всегда, но выполняет. А во-вторых, хотя, что там, во-вторых, то, что власть иногда выполняет свои обещания уже отличная новость. Низкие показатели инфляции – это повод для радости. Ведь в самом простом смысле, это означает, что цены будут расти медленно и даже почти незаметно, а заработные платы, которые повышают нечасто, будут обесцениваться медленнее обычного. Это в первую очередь касается реальной, а не номинальной заработной платы. Ведь номинальная зарплата может быть очень большой, но вы все равно ничего купить не сможете.

Для заемщиков это так же отличная новость. Теперь, когда вы соберетесь оформить потребительский кредит, вы можете особо не переживать, зная, что инфляция под контролем и в стране все стабильно, и брать в долг на максимально возможный срок. Так вы сократите ежемесячные платежи и сможете легко выплачивать кредит. Все примерно представляют, что такое инфляция. Из-за нее обесцениваются деньги, из-за нее цены в магазинах растут, а покупательная способность граждан падает. Из-за инфляции мы становимся беднее, из-за нее же банки поднимают ставки по кредитам. Ведь чем быстрее будут обесцениваться деньги, тем меньше кредитные организации будут зарабатывать. Более того, при достаточно высоких темпах роста инфляции и достаточно низкой процентной ставке, через определенный срок вся прибыль банка от заемщика может просто обесцениться. Само собой, кредитные организации этого не хотят. Им приходится не только верить в официальные показатели инфляции, но и проводить собственные расчеты. Более того, учитывая, что многие займы люди берут на несколько лет, а в случае с ипотекой еще и на несколько десятилетий, банкам приходится еще и прогнозировать, как будет расти этот экономический показатель.

К тому же кредитные организации постоянно перестраховываются, поэтому ставки повышают активнее, чем к этому способствует инфляция. Кроме того, на ставку влияют и другие факторы, никак не связанные с обесцениванием денег. Ведь даже рост ставок на депозиты, казалось бы, позитивное для заемщика изменение, неизбежно ведет к росту ставок по займам, что для заемщиков вещь негативная. Из чего же складывается показатель инфляции в России. Считается, что здесь сходятся два фактора.  Первый – это инфляция издержек,  другими словами это рост себестоимости производства товаров или услуг. Секрет низкой инфляции относительно данного фактора заключается в том, что в последние годы стоимость основных энергоресурсов и сырья не росла высокими темпами (исключение составляли только тарифов государственных монополий). Это дало возможность производителям сильно не повышать отпускные цены.

Второй фактор - это инфляция спроса, или рост количества располагаемых денег у потребителей при неизменном объеме товаров. Здесь тоже для низкого роста инфляции все хорошо. Дело в том, что в докризисный период реальная заработная плата населения росла достаточно быстрыми темпами (хотя найдется много людей, готовых с этим поспорить), рост составлял 15%-20%. Сейчас же эти цифры гораздо скромнее. То есть мы стали меньше зарабатывать и, благодаря этому, замедлилась инфляция. Еще один фактор снижения инфляции - сокращение объемов государственных расходов и инвестиций в частном секторе, которые до кризиса были внушительными, а теперь стабильно сокращаются.

Кроме того серьезное влияние на инфляцию оказал такой фактор, как сокращение темпов кредитования. До кризиса объемы потребительского кредитования, рост которых был на уровне 50% в год, резко замедлился в кризисный период. В настоящее время кредитование начинает снова расти, в свою очередь, стимулируя роста спроса и экономики, а это уже ускорит рост инфляции. Таким образом, прежде чем взять очередной потребительский кредит на покупку не особо нужно тостера задумайтесь, возможно, ваш необдуманный поступок поможет экономике, но усугубит рост инфляции. Конечно, вряд ли один человек с небольшим кредитом может реально повлиять на макроэкономические показатели, однако если таких будет 78 миллионов, то влияние будет более чем ощутимым. Получается вполне понятная зависимость, которая в самом просто выражении выглядит следующим образом – люди берут много кредитов – темпы роста инфляции увеличиваются – растете процентная ставка – люди начинаю брать меньше кредитов – инфляция падает – растут темпы кредитования и так далее. Получается замкнутый круг – это рынок все ставит по своим местам.

Позитивные тенденции в экономике после 2008 года очевидны. Мы медленно, но верно выбираемся из кризиса. Но банки ставки по займам снижать не хотят. Напротив, крупные государственные банки повышают процентные ставки, а вслед за ними, как за лидерами рынка, то же самое делают и небольшие частные банки. Казалось бы, все пошло на лад, а на деле создается ощущение, что становится только хуже. Экономика России, хоть и отличается стабильностью и устойчивостью, так же стабильно сохраняет и свои проблемы. Мы все еще зависимы от экспорта нефти, мы все еще сырьевой придаток Запада, у нас до сих пор нет высокотехнологичных и конкурентных производств, лучшие умы по-прежнему предпочитают из страны уезжать.

Банки здесь ничего поделать не могут, причем виной всему не жадность руководства, а объективные факторы. Величина процентной ставки определяется стоимостью денег для самих банков, которая сейчас высока. Если кредитная организация привлекает средства под 10% годовых на рублевых депозитах, сделать ставку по кредиту ниже этого показателя, никакой возможности нет. Кроме того нужно учесть риск невозврата, который закладывается в цену. А риск этот у нас достаточно высок. То есть дешеветь кредиты пока не будут, ведь стабильного снижения инфляции у нас не наблюдается, да и экономическое благополучие, скорее явление временное - пока нефть стоит дорого, и пока она у нас не закончилась.